Modelo de Black-Scholes para la valoración de opciones.

Bustamante de Icaza, María Magdalena (2002) Modelo de Black-Scholes para la valoración de opciones. Masters thesis, Universidad de Panamá. Vicerrectoría de Investigación y Postgrado..

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Abstract

Las opciones son instrumentos financieros (derivados) que establecen un contrato entre un comprador y un vendedor Existen dos tipos de opciones opción call y opción put_ Los activos sobre los cuales se instrumenta la opción se denominan activos subyacente y la cantidad que le permite al comprador adquirir el derecho de la opción se denomina prima Las opciones pueden ser utilizada por el inversionista para protegerse del nesgo y como instrumento de inversión o especulación El precio de compra o venta de los activos garantizados por una opción es el precio de ejercicio Una opción de compra o "call" le confiere al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad determinada de activos financieros, a un precio preestablecido a ser ejercido en cualquier momento previo o hasta la expiración del contrato Una opción de venta o "put" da a su tenedor el derecho de vender un número fijo de acción a un precio preestablecido antes o hasta la fecha de expiración del contrato Si la opción se puede ejercer en cualquier momento desde su adquisición, se denomina Opción Americana y si solamente se puede ejercer en una fecha determinada se denomina Opción Europea Un problema importante en el manejo de las opciones es el de su valoración Fisher Black, Myron Scholes y Robert Merton desarrollaron un modelo para valorar opciones europeas, el Modelo de Black-Scholes, bajo el supuesto que su activo subyacente sigue un movimiento browniano y el modelo depende del precio de la opción, el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio de la opción, la tasa de interés libre de riesgo, tiempo de vencimiento Este modelo estocástico se basa en ecuaciones diferenciales estocásticas, y en especial el Lema de Ito Los conceptos matemáticos en los que se basa el modelo son complejos y avanzados, pero su aplicación es sencilla, ya que se permite su cálculo a través de calculadoras y softwares.

Item Type:	Thesis (Masters)
Subjects:	Q Science > QA Mathematics
Depositing User:	Irma Valdespino
Date Deposited:	05 Mar 2021 16:53
Last Modified:	05 Mar 2021 16:53
URI:	http://up-rid.up.ac.pa/id/eprint/2508

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